当OpenClaw这只红色小龙虾以“AI智能体”的姿态席卷全网，当“全民养龙虾”从极客圈破壁成为大众谈资，一个时代的隐喻已然清晰——人工智能不再是实验室里的空中楼阁，它正化身数字员工，走进千行百业。
而在这波产业变革的浪潮之巅，国泰基金于2026年3月24日悄然扬起风帆，推出了一只名为国泰产业智选混合（A类：026990，C类：026991）的新基金。
它不追逐短期的市场喧嚣，不沉迷于概念的堆砌，而是将目光投向了一个更宏大、更坚实的命题：中国制造业的“智选”未来。
如果说投资是一场修行，那么拟任基金经理于腾达，无疑是“产业升级”这条赛道上最虔诚的笃行者。
翻开他的履历，十三载证券从业生涯，从兴业证券到泰康资产，再到国泰基金，他始终深耕制造业与科技领域，形成了独特的“产业趋势优先，估值安全垫为辅”的投资哲学。
数据是最好的证明。他管理的国泰成长优选混合，自2025年1月接管以来，任期回报达58.36%，远超同类平均34.70%，排名前20%（1421/8162）。这绝非偶然的运气，而是他精准捕捉“新质生产力”核心资产的能力体现。他擅长在产业周期的拐点处潜伏，用实业的眼光审视企业的护城河，而非追逐短期的噪音。
站在2026年的节点，我们面临的是怎样的时代命题？是“大规模设备更新”的2000亿超长期特别国债资金，是“人工智能+”行动的持续深化，是从“中国制造”向“中国智造”的艰难跃迁。
2026年两会定调“大规模设备更新”，这不是简单的替换，而是“数智化”与“绿色化”的迭代。从传统机床到工业母机，从普通产线到智能工厂，一场覆盖全产业链的“效率革命”正在上演。
赛道不再局限于传统的“铁公基”，而是聚焦于人形机器人、AI+制造、低空经济、固态电池设备等高技术壁垒领域。据预测，2026年将是人形机器人量产突破年，液冷、PCB设备在算力需求下景气度持续提升。这恰好是于腾达能力圈覆盖的核心地带。
中国制造业正从“成本优势”转向“技术优势”。在关税冲击趋缓的背景下，工具、矿山机械等出口逻辑修复；而半导体设备、高端机床的国产化率提升，则为内需提供了坚实的增长极。
投资范围：股票仓位60%-95%，可投港股通（不超过50%）。这意味着基金经理可以跨市场捕捉A股稀缺的科技龙头与港股低估的优质资产，实现真正的“跨市场智选”。
策略内核：“自上而下”与“自下而上”相结合。自上而下，筛选符合经济转型、有政策驱动的产业（如高端装备、新材料、TMT）；自下而上，则通过商业模式、护城河、成长性三维度，精选具备全球竞争力的隐形冠军。
费率创新：它采用了浮动管理费率模式——当基金份额赎回时，根据持有期限和持有期间的年化收益率，确定最终的管理费。这背后是一句潜台词：你与基金的利益被深度绑定，基金经理唯有全力以赴，才能在长期中获得回报。
C类份额（026991）无需申购费，持有满180天免赎回费，对于希望灵活配置、捕捉结构性行情的投资者而言，无疑是更友好的选择。
当前市场，对经济数据的解读存在分歧，对科技股的估值存在争议。但正是这种分歧，为新基金提供了从容建仓的黄金窗口。
于腾达的历史业绩已经证明，他不是那种赌赛道、博弹性的选手，而是能够在控制回撤的前提下创造超额收益的“稳健派”。在震荡市中，这种能力尤为珍贵。
市场上科技主题基金不少，但真正聚焦“产业智选”、将投资范围锁定在“新质生产力”核心资产的产品并不多见。它不是泛泛地投TMT，而是深入到制造业的毛细血管——从工业母机到AI应用，从高端装备到智能汽车零部件。
2026年，是“十四五”收官与“十五五”开局的交汇点。从“新质生产力”写入政府工作报告，到“大规模设备更新”政策落地，再到AI智能体的全民破圈，产业升级正在从政策驱动走向需求驱动。此时布局，踩中的不是短线热点，而是时代的脉搏。
新基金有6个月的建仓期，希望于腾达能利用好这段“静默期”，在当下市场对经济数据分歧较大的阶段，从容捡拾被错杀的优质筹码，而非急于追高。
智能制造赛道波动大，容易受宏观情绪影响。希望基金能顶住短期排名压力，真正持有那些在丝杠、减速器、碳纤维、工业软件等领域拥有核心技术的企业，分享中国工程师红利的长期价值。
在设备更新的大潮中，难免鱼龙混杂。期盼基金经理能发挥研究员的火眼金睛，避开那些只有概念没有业绩的“故事股”，让净值曲线真正反映实体产业的真实成长。
它更像是一张船票，让我们得以登上“中国智造2025”的下半场航程。在AI赋能千行百业的时代洪流中，在“新质生产力”的宏大叙事里，我们需要的不再是追逐热点的浮躁，而是深耕产业的定力。
愿它能穿越周期的迷雾，驶向星辰大海。@国泰基金@股吧话题@天天基金研究中心
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